테슬라 주가가 흔들릴 때마다 저는 항상 같은 질문을 되풀이했습니다. "이게 진짜 위기인가, 아니면 그냥 노이즈인가?" 전기차 판매량이 기대에 못 미쳤다는 뉴스가 뜰 때마다 반사적으로 매도 버튼에 손이 갔던 기억이 있습니다. 전기차 판매량이 기대에 미치지 못했다는 소식이 나오면 전망이 어둡다는 평가가 이어지는 반면, 다른 한편에서는 테슬라의 미래를 긍정적으로 바라보는 시각도 많습니다. 지금의 테슬라를 자동차 회사로만 보면 중요한 그림을 놓치게 됩니다. 저는 테슬라를 AI와 자율주행, 에너지 플랫폼이 결합된 기업으로 다시 읽기 시작했고, 그 이후로 접근 방식이 완전히 달라졌습니다.테슬라 주가가 올라타고 있는 모멘텀, 실제로 뭐가 달라졌나요즘 테슬라 주가 흐름을 보면서 "이게 왜 올라가지?"라는 의문을 가진 ..

포스코는 철강 회사다, 라고 생각하는 순간 이 기업의 절반을 놓칩니다. 철강 업황이 부진하고 리튬 가격도 바닥을 기고 있는 지금, 많은 분들이 포스코홀딩스를 외면합니다. 그런데 저는 이 시점이 오히려 이 기업을 다시 들여다봐야 할 타이밍이라고 생각했습니다. 왜 그런지, 제가 공부하면서 정리한 내용을 풀어보겠습니다.철강 회사가 아닌데 왜 철강만 보고 있을까 — 업황 분석포스코홀딩스를 분석하다 보면 묘한 이중 구조가 눈에 띕니다. 한쪽에서는 철강 경기가 흔들리고, 다른 한쪽에서는 리튬·니켈·양극재 같은 배터리 소재 사업이 아직 궤도에 오르지 못한 상태입니다. 두 개의 약점이 동시에 겹쳐 있으니 주가가 눌릴 수밖에 없는 구조입니다.제가 철강 업황을 따로 공부해 봤을 때 가장 걸리는 지점은 중국발 수요 문제였습..

카카오 주가는 고점 대비 -73%, 사실상 4분의 1토막이 났습니다. 매출은 5년 연속 사상 최대라는데 주가는 역주행 중이라는 이 아이러니한 상황, 저도 한동안 이해를 못 했습니다. 그래서 직접 실적 자료와 공시를 뜯어보고, 카카오가 AI 전략으로 내세우고 있는 카나까지 들여다봤습니다. 정리하면 이건 실적의 문제가 아니라 구조와 신뢰의 문제였습니다. 솔직히 처음엔 카카오 실적 발표 뉴스를 보고 "그럼 주가도 좀 오르겠지"라고 생각했습니다. 2023년 연간 매출 8조 원 돌파, 영업이익은 전년 대비 50% 가까이 폭증, 창사 이래 최대 실적이라는 타이틀까지 달았으니까요. 2025년 1분기도 매출 1조 9,400억 원에 영업이익 2,114억 원으로 시장 컨센서스를 모두 넘어섰습니다. 그런데 같은 분기, 영업..

솔직히 고백하면, 저는 코스닥이 750까지 밀렸다는 뉴스를 보고 처음엔 "이제 진짜 끝인가" 싶었습니다. 그런데 가만히 들여다볼수록 이건 시장이 죽는 게 아니라 시장이 통째로 갈라지는 장면이더군요. 코스피는 사상 최고치를 찍는 동안 코스닥은 같은 날 968에 머물렀습니다. 이 온도 차를 이해하려면 지수 숫자가 아니라 그 아래 구조를 봐야 합니다.코스닥이 안 오르는 진짜 이유, 혹시 알고 계셨나요처음엔 저도 단순하게 생각했습니다. "반도체 대형주가 코스피로 돈을 다 빨아가니까 코스닥이 소외된 거겠지." 그런데 금융위원회가 발표한 자료를 보고 나서야 뭔가 더 근본적인 문제가 있다는 걸 깨달았습니다.지난 20년 동안 코스닥의 시가총액은 무려 8.6배로 커졌습니다. 그런데 같은 기간 코스닥 지수는 고작 1.6배..

투자 공부를 하다 보면, 전문가들이 꼭 외국인 순매수에 대해 아주 큰 비중을 둬서 말씀하시곤 합니다. 그래서 솔직히 한동안 외국인 순매수 숫자만 보고 따라 매수했습니다. 그런데 어느 날 외국인이 며칠째 사는데도 주가가 꿈쩍도 안 하는 상황을 경험하고 나서야 뭔가 더 봐야 한다는 걸 깨달았습니다. 외국인이 선물 시장에서 무슨 포지션을 잡고 있는지, 그게 현물 시장에 어떤 신호를 주는지 파악하면 수급 분석의 질이 달라집니다. 외국인 순매수 '얼마나 샀는가'보다 '왜 그런 포지션을 잡았는가'를 이해하는데 더 많은 시간을 쓰려고 합니다. 수급분석, 외국인 선물 매매를 읽는 법코스피200 선물 시장에서 외국인이 차지하는 비중은 약 67%입니다. 코스피 현물 시장에서의 외국인 비중이 30% 초반인 것과 비교하면 선..

나스닥이 하루 만에 1.5% 이상 빠지던 날, 원인을 찾아보니 300명짜리 중국 스타트업 이름이 나왔습니다. 문샷 AI(Moonshot AI)가 공개한 Kimi K3였습니다. 솔직히 저도 처음엔 "또 과장 아냐?"라고 생각했는데, 파고들수록 이야기가 단순하지 않더라고요. 기술 경쟁이 어느 순간 투자 판도를 바꿔버리는 장면을 또 한 번 목격한 셈입니다.중국 AI, 시장을 흔든 배경주변에서 "오늘 왜 반도체 다 빠졌어?"라는 질문을 받으면 설명이 길어집니다. 단순히 금리 이슈가 아니라 기술 패권 불안감이 시장 전체에 퍼진 날이었거든요.문샷 AI는 90년생 창업자가 이끄는 직원 300명 규모의 중국 스타트업입니다. 창업자는 칭화대 학부 후 카네기멜론대학교(CMU)에서 박사를 마친 인물입니다. 이 회사가 공개한..