발포제 만들던 회사가 시가총액 10조 원짜리 배터리 기업이 될 수 있을까요? 불과 3년 전, 시장은 "그렇다"고 답했습니다. 저도 그 서사가 퍼질 때 솔깃했던 기억이 납니다. 그리고 지금, 그 답이 얼마나 틀렸는지 숫자가 증명하고 있습니다.테마주, 서사가 주가를 만든 시절2022년 초만 해도 금양은 발포제 전문 제조사였습니다. 발포제란 스펀지나 신발 밑창처럼 기포가 들어간 소재를 만들 때 쓰는 화학 첨가제로, 일반 소비자와는 거리가 먼 B2B 소재 기업이었죠.그런데 전기차 붐이 일면서 이 회사가 4695 원통형 배터리를 세계 최초로 양산하겠다고 선언합니다. 4695란 지름 46mm, 높이 95mm 규격의 원통형 배터리를 말합니다. LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 같은 대형 셀 제조사도 아직 양산에 ..

바닥에서 사고 꼭대기에서 팔면 누구나 부자가 될 텐데, 왜 대부분의 투자자는 반대로 움직일까요? 저도 처음 주식을 시작했을 때 이 질문의 답을 몰랐습니다. 지금도 완전히 안다고 말하긴 어렵지만, 직접 겪어보니 타이밍을 맞히려는 시도 자체가 문제였습니다. 하반기 시장을 앞두고 그 경험을 다시 꺼내보게 됩니다.금리, 이미 알고 있어도 왜 항상 틀리는가6월 중순, 시장은 코스피 2,700선 근처에서 숨을 고르고 있습니다. 미국과 이란의 종전 합의 소식이 나왔는데도 나스닥은 오히려 하락했습니다. 처음엔 이상하다고 생각했는데, 곰곰이 따져보니 이건 전형적인 "호재 선반영" 패턴이었습니다. 여기서 선반영이란 시장이 뉴스가 공식 발표되기 전에 미래 기대감을 주가에 이미 담아버리는 현상을 말합니다. 기대가 현실이 되는..

솔직히 저는 현대차를 한동안 그냥 "자동차 파는 회사"로만 봤습니다. AI 열풍이 불기 시작했을 때도 반도체나 빅테크 쪽으로만 눈이 갔고, 현대차는 관심 밖이었습니다. 그러다 보스턴 다이내믹스의 최신 영상을 보고 생각이 조금 바뀌었습니다. 냉장고를 들고 옮기는 로봇을 보면서, 이게 현대차 그룹 이야기라는 사실이 새삼스럽게 다가왔습니다.현금흐름, 현대차를 다시 보게 만든 이유현대차를 긍정적으로 보는 분들이 공통적으로 언급하는 게 있는데, 바로 FCF(잉여현금흐름)입니다. FCF란 기업이 영업활동으로 벌어들인 현금에서 설비투자 비용을 뺀 나머지로, 쉽게 말해 실제로 손에 쥐는 현금을 의미합니다. 현대차는 매년 수조 원 규모의 FCF를 꾸준히 만들어내는 기업입니다.제가 직접 국내외 자동차 기업들의 재무구조를 ..

바이오주를 "좋은 산업"이라고 말하는 사람은 많습니다. 그런데 정작 수익을 낸 개인투자자는 왜 이렇게 드문 걸까요? 저도 몇 번 데인 뒤에야 이 시장이 얼마나 특이한 구조인지 제대로 들여다보기 시작했습니다. 2026년 현재, 한국 바이오 섹터는 분명히 달라지고 있습니다. 문제는 그 변화를 어떻게 읽느냐입니다.섹터 분석(수급 조정인가, 펀더멘탈 붕괴인가)지금 코스닥 바이오 섹터가 전반적으로 약세입니다. 그런데 제가 주목한 건 이 하락의 성격입니다. 특정 기업에 악재가 터진 게 아니라, 수급이 코스피 쪽으로 쏠리면서 생긴 조정이라는 점이 핵심입니다.나스닥 바이오테크놀로지 인덱스(NBI)를 보면 이 차이가 더 선명하게 드러납니다. NBI란 미국 나스닥에 상장된 바이오테크 및 제약회사들로 구성된 지수로, 글로벌..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 처음 방산주에 관심을 가졌을 때만 해도 "전쟁 나면 반짝 오르고 끝나는 테마주 아닌가"라는 생각이 컸습니다. 그런데 자료를 파고들수록 방산 산업은 단기 이벤트가 아니라, 구조적인 흐름 위에 서 있다는 걸 느꼈습니다. 지금 이 글에서는 제가 실제로 들여다본 방산주의 배경과 성장 논리, 그리고 투자할 때 어떤 기준으로 봐야 하는지를 정리해 보겠습니다.지정학적 배경, 전쟁이 끝나도 방산이 올라가는 이유역사를 보면 전쟁과 주식 시장의 관계는 생각보다 단순하지 않습니다. 1970년대 1·2·3차 중동 전쟁 당시 미국 증시는 1974년까지 하락했지만, 이후 6년간 오히려 전쟁 이전보다 더 크게 올랐습니다. 방산은 물론이고, 오일머니를 등에 업은 건설업, 그리고 인텔로 대표되는 신생 ..

엔비디아 주식이 이미 너무 많이 올랐으니 끝났다고 보시나요? 저도 한동안 그렇게 생각했습니다. 그런데 직접 실적 자료를 들여다보고 산업 흐름을 추적하다 보니, 단순히 "많이 올랐다"는 이유만으로 결론 내리기엔 놓치는 게 너무 많다는 걸 깨달았습니다. 지금 엔비디아를 둘러싼 진짜 문제는 따로 있습니다.CUDA 생태계, 이게 왜 핵심인가엔비디아가 AI 시대의 핵심 기업으로 자리 잡은 데는 GPU 성능만이 아니라 CUDA(쿠다)라는 소프트웨어 플랫폼이 결정적인 역할을 했습니다. 여기서 CUDA란 GPU가 단순한 그래픽 처리 장치를 넘어 AI 연산을 수행할 수 있도록 명령어 체계를 제공하는 병렬 컴퓨팅 플랫폼입니다. 쉽게 말해, GPU라는 하드웨어를 AI 두뇌처럼 작동하게 만드는 언어가 CUDA입니다.대부분의 ..