최근 들어 포트폴리오를 열 때마다 기대보다 걱정이 먼저 앞섰습니다. 하루는 좋은 뉴스가 나오고, 다음 날은 그걸 뒤집는 뉴스가 나오는 일이 반복되다 보니 무엇을 믿어야할지 헷갈릴 정도였습니다. 그래서 이번에는 뉴스보다 원문과 실적 자료를 직접 확인해 보기로 했습니다. 하지만 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 6월 변동성을 버텨냈으니 7월은 좀 나아지겠지 싶었는데, 오히려 더 아팠습니다. 저도 메타 관련 보도가 나오던 날 아침에 포트폴리오를 열었다가 한숨부터 나왔습니다. 그런데 막상 차분히 뜯어보니 시장이 반응한 방식과 실제 팩트 사이에 꽤 큰 간격이 있었습니다. 그 간격을 정리해보고 싶었습니다.메타 노이즈, 팩트와 시장 반응 사이의 온도 차제가 직접 당일 기사를 찾아봤는데, 처음에 저도 "메타가 공식 발표..

예전에는 정쟁이 터질 때마다 무조건 주식을 줄여야 한다고 생각했습니다. 하지만 지나고 보니 제가 가장 큰 손실을 봤던 이유는 전쟁보다 공포에 먼저 반응했기 때문이었습니다. 그 이후부터는 감정보다 데이터를 먼저 보려고 노력하고 있습니다.이제는 전쟁 뉴스가 터지면 저는 전황보다 유가 차트를 먼저 켭니다. 이게 냉정하게 들릴 수 있지만, 솔직히 말해서 주식 투자자 입장에서는 그 쪽이 훨씬 실용적인 반응입니다. 중동 긴장이 고조될 때마다 반복되는 패턴이 있는데, 정작 많은 분들이 놓치는 게 있습니다. 전쟁 자체보다 에너지 공급 경로가 얼마나 흔들리느냐가 시장 방향을 결정한다는 사실입니다.지정학적 리스크, 시장은 왜 처음보다 두 번째 날에 더 무너지나제가 과거 사례를 찾아보면서 흥미롭다고 느낀 게 하나 있습니다...

테슬라 주가가 흔들릴 때마다 저는 항상 같은 질문을 되풀이했습니다. "이게 진짜 위기인가, 아니면 그냥 노이즈인가?" 전기차 판매량이 기대에 못 미쳤다는 뉴스가 뜰 때마다 반사적으로 매도 버튼에 손이 갔던 기억이 있습니다. 하지만 지금의 테슬라를 자동차 회사로만 보면 중요한 그림을 놓치게 됩니다. 저는 테슬라를 AI와 자율주행, 에너지 플랫폼이 결합된 기업으로 다시 읽기 시작했고, 그 이후로 접근 방식이 완전히 달라졌습니다.테슬라가 올라타고 있는 모멘텀, 실제로 뭐가 달라졌나요즘 테슬라 주가 흐름을 보면서 "이게 왜 올라가지?"라는 의문을 가진 분들이 꽤 있을 겁니다. 저도 그 의문을 품고 한참 들여다봤는데, 결국 핵심은 시장이 테슬라를 보는 렌즈 자체가 바뀌었다는 점이었습니다.예전에는 분기 차량 인도량..

포스코는 철강 회사다, 라고 생각하는 순간 이 기업의 절반을 놓칩니다. 철강 업황이 부진하고 리튬 가격도 바닥을 기고 있는 지금, 많은 분들이 포스코홀딩스를 외면합니다. 그런데 저는 이 시점이 오히려 이 기업을 다시 들여다봐야 할 타이밍이라고 생각했습니다. 왜 그런지, 제가 공부하면서 정리한 내용을 풀어보겠습니다.철강 회사가 아닌데 왜 철강만 보고 있을까 — 업황 분석포스코홀딩스를 분석하다 보면 묘한 이중 구조가 눈에 띕니다. 한쪽에서는 철강 경기가 흔들리고, 다른 한쪽에서는 리튬·니켈·양극재 같은 배터리 소재 사업이 아직 궤도에 오르지 못한 상태입니다. 두 개의 약점이 동시에 겹쳐 있으니 주가가 눌릴 수밖에 없는 구조입니다.제가 철강 업황을 따로 공부해 봤을 때 가장 걸리는 지점은 중국발 수요 문제였습..

카카오 주가는 고점 대비 -73%, 사실상 4분의 1토막이 났습니다. 매출은 5년 연속 사상 최대라는데 주가는 역주행 중이라는 이 아이러니한 상황, 저도 한동안 이해를 못 했습니다. 그래서 직접 실적 자료와 공시를 뜯어보고, 카카오가 AI 전략으로 내세우고 있는 카나까지 들여다봤습니다. 정리하면 이건 실적의 문제가 아니라 구조와 신뢰의 문제였습니다. 솔직히 처음엔 카카오 실적 발표 뉴스를 보고 "그럼 주가도 좀 오르겠지"라고 생각했습니다. 2023년 연간 매출 8조 원 돌파, 영업이익은 전년 대비 50% 가까이 폭증, 창사 이래 최대 실적이라는 타이틀까지 달았으니까요. 2025년 1분기도 매출 1조 9,400억 원에 영업이익 2,114억 원으로 시장 컨센서스를 모두 넘어섰습니다. 그런데 같은 분기, 영업..

솔직히 고백하면, 저는 코스닥이 750까지 밀렸다는 뉴스를 보고 처음엔 "이제 진짜 끝인가" 싶었습니다. 그런데 가만히 들여다볼수록 이건 시장이 죽는 게 아니라 시장이 통째로 갈라지는 장면이더군요. 코스피는 사상 최고치를 찍는 동안 코스닥은 같은 날 968에 머물렀습니다. 이 온도 차를 이해하려면 지수 숫자가 아니라 그 아래 구조를 봐야 합니다.코스닥이 안 오르는 진짜 이유, 혹시 알고 계셨나요처음엔 저도 단순하게 생각했습니다. "반도체 대형주가 코스피로 돈을 다 빨아가니까 코스닥이 소외된 거겠지." 그런데 금융위원회가 발표한 자료를 보고 나서야 뭔가 더 근본적인 문제가 있다는 걸 깨달았습니다.지난 20년 동안 코스닥의 시가총액은 무려 8.6배로 커졌습니다. 그런데 같은 기간 코스닥 지수는 고작 1.6배..